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S-Oil, "경유 마진 추가 개…" BUY(유지)-미래에셋대우
미래에셋대우에서 24일 S-Oil(010950)에 대해 "경유 마진 추가 개선 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 박연주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. 
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 S-Oil(010950)에 대해 "- 3분기 영업이익은 2,307억원으로 컨센서스 소폭 상회하였다. 정유 부문 실적 개선 폭이 컸는데, 유가 하락으로 재고 관련 손실이 발생했음에도 불구하고 정제 마진이 개선되었고 정기보수가 마무리되면서 비용이 감소했기 때문. - 긍정적 가이던스 제시: 실적 발표 컨퍼런스에서 S-Oil은 계절적 수요 증가 및 IMO 효과 본격
화로 4분기에도 정제마진이 추가적으로 개선될 것으로 전망"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "S-Oil에 대해 목표주가 14만원과 Top Pick 의견을 유지한다. 동사의 주가는 최근 IMO 기대감으로 다소 상승했으나, 아직 4분기 실적 컨센서스 수준이 낮고 향후 경유 마진이 추가 개선될 경우 실적 추정치가 추가 상향 조정될 가능성이 높은 만큼 IMO 효과가 가시화되면서 주가가 추가 상승할 가능성이 높아 보인다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 170,000원까지 높아졌다가 2019년4월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.
[미래에셋대우 투자의견 추이] - 2019.10.24 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.10.10 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.08.20 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.07.25 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.04.25 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트] - 2019.10.24 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우 - 2019.10.24 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권 - 2019.10.24 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자 - 2019.10.24 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권
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