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삼성엔지니어링, "양호한 실적, 20…" BUY-메리츠종금증권
메리츠종금증권에서 30일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "양호한 실적, 20 년 신규수주 확대 재개"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 박형렬, 김보라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. 
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "- 3분기 영업이익은 컨센서스를 상회한 998억원을 기록
- 화공 부문의 원가율이 89.4%를 기록하면서 안정화
- 그룹공사 중심의 비화공 부문 원가율은 87.4%로 고수익성 지속
- 신규수주는 여전히 부진하지만, 4분기 이후 본격적으로 확대 가능할 전망
- 4분기 이후 바레인, 오만 등에서 지분법 이익 증가 전망
"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "2013년 이후 진행된 구조조정 과정에서 감소한 CAPA, 2017년 이후 급격이 늘어난 신규수주의 간극이 2019년 소극적인 수주 가이던스로 나타났다. 반대로 2020년의 겨우 17년~18년 수주한 프로젝트의 설계가 대부분 마무리 되면서 CAPA 부담이 크게 완화되었고, 지연되었던 입찰의 결과 확인과 신규 입찰 프로젝트가 확대되면서 수주 모멘텀이 재부각 될 것으로 전망"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.
[메리츠종금증권 투자의견 추이] - 2019.10.30 목표가 20,000 투자의견 BUY - 2019.07.29 목표가 20,000 투자의견 BUY - 2019.04.30 목표가 20,000 투자의견 BUY - 2019.02.01 목표가 20,000 투자의견 BUY - 2018.10.29 목표가 20,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트] - 2019.10.30 목표가 20,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권 - 2019.10.30 목표가 20,500 투자의견 BUY(유지) DB금융투자 - 2019.09.09 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권 - 2019.10.23 목표가 24,000 투자의견 BUY 현대차증권
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