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삼성전자, "반도체가 좋으니까…" BUY(유지)-대신증권
대신증권에서 23일 삼성전자(005930)에 대해 "반도체가 좋으니까"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.
대신증권 이수빈, 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. 
◆ Report briefing
대신증권에서 삼성전자(005930)에 대해 " 메모리: 19년 4분기 기존 추정치 영업이익 소폭 상회 예상. 메모리 영업이익 2.87조원(-3% QoQ) 전망. DRAM ASP 9% 하락하는 반면 B/G +3% 달성하며 이익 개선 전망. - IM: 19년 4분기, 20년 연간 실적 소폭 하향 조정. 디스플레이: LCD라인 철수로 고정비 부담 증가. 4분기 LCD 영업적자 4,790억원 예상. CE: 북미 블랙프라이데이 효과로 2019년 연간 TV 판매량 42.7백만대 전망."라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "19년 4분기 매출 61.2조원(-1% QoQ), 영업이익 6.4조원(-17% QoQ) 전망 "라고 밝혔다.
한편 "목표주가 70,000원은 SOTP 밸류에이션 방식에 따라 산출. 20년 영업이익 상향 조정, 설비투자 축소에 따른 순차입금 증가로 목표주가 상향 조정. 목표주가는 2020년 연간 예상 BVPS의 1.7배 수준으로 과거 분기 EPS 개선 구 간인 2017년 하반기 P/B 1.6~1.8배 기록한 점 감안."라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 64,000원이 고점으로, 반대로 50,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 70,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.
[대신증권 투자의견 추이] - 2019.12.23 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.11.28 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.10.31 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.10.08 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.09.30 목표가 54,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트] - 2019.12.23 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권 - 2019.12.19 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권 - 2019.12.20 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자 - 2019.12.19 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나금융투자
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