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삼성전자, "서버 수요증가, 분…" BUY(유지)-KB증권
KB증권에서 19일 삼성전자(005930)에 대해 "서버 수요증가, 분명한 기회요인 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. 
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2020년 반도체 사이클은 이익 변동성이 크게 완화될 전망. ① 반도체 시장이 과거 B2C 중심에서 IDC 서버 및 5G 등 B2B로 확대. ② 설비투자 감소를 통한 탄력적인 공급조절이 예상. ③ 이익 변동성 축소를 위해 DRAM 라인이 CIS라인으로 전환되고 있기 때문. 특히 코로나19에 의한 비즈니스 환경 변화는 인터넷 데이터 트래픽 증가에 따른 신규 서버 증설 수요를 자극해 서버 DRAM 점유율 1위인 삼성전자에 분명한 기회 요인."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "1분기 실적은 반도체 (3.6조원, +5.8% QoQ), IM (2.8조원, +11.6% QoQ) 부문이 ASP 상승과 갤럭시S20 셀인 효과 등으로 매출액 54.3조원, 영업이익 6.5조원 (+4% YoY, -9.5% QoQ)이 예상되어 컨센서스 영업이익 (6.6조원)에 부합할 전망. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년3월 52,000원이 저점으로 제시된 이후 2020년1월 70,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 65,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 63,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이] - 2020.03.19 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) - 2020.01.30 목표가 70,000 투자의견 BUY - 2020.01.09 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.11.04 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트] - 2020.03.19 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) KB증권 - 2020.03.19 목표가 64,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권 - 2020.03.18 목표가 70,000 투자의견 BUY DB금융투자 - 2020.03.17 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지) SK증권
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