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셀트리온, "셀트리온 고성장과 …" BUY-하나금융투자
하나금융투자에서 1일 셀트리온(068270)에 대해 "셀트리온 고성장과 고마진 두 마리 토끼를 잡다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 363,000원을 내놓았다.
하나금융투자 선민정,강승원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. 
◆ Report briefing
하나금융투자에서 셀트리온(068270)에 대해 "셀트리온의 개발 및 생산 품목이 신약이 아닌 바이오 시밀러라는 점은 지속적인 고성장과 고마진 유지 여부에 있어서 분명 우려의 시선이 존재함. titer improvement를 통해 생산 수율을 향상시키는 작업을 진행하고 있으며, 이를 통해 램시마처럼 출시된 지 오래된 제품들에 대해서도 지속적으로 고마진을 유지할 수 있을 것으로 기대됨. 1st 바이오시밀러 출시로 지속가능한 고성장."라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "2분기 별도기준 영업이익은 1,895억원으로 이는 전년대비 약 141% 성장한 수치이며 영업이익률은 무려 46.9%에 이르는 서프라이즈한 실적이었음. 영업이익률은 전분기 대비 10.4%p나 증가했는데, 이와 같이 마진률이 개선된 이유는 바로 증설한 1공장 가동이 정상화되면서 가동률이 증가했기 때문."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 233,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 363,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 363,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.
[하나금융투자 투자의견 추이] - 2020.09.01 목표가 363,000 투자의견 BUY - 2020.08.10 목표가 363,000 투자의견 BUY - 2020.05.11 목표가 270,000 투자의견 BUY - 2020.02.20 목표가 233,000 투자의견 BUY - 2020.01.21 목표가 233,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트] - 2020.09.01 목표가 363,000 투자의견 BUY 하나금융투자 - 2020.08.11 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권 - 2020.08.10 목표가 380,000 투자의견 BUY 키움증권 - 2020.08.10 목표가 370,000 투자의견 BUY 유안타증권
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