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오리온, "하반기 템포 조절 …" BUY(유지)-DB금융투자
DB금융투자에서 17일 오리온(271560)에 대해 "하반기 템포 조절 , 저가 매수로 대응"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. 
◆ Report briefing
DB금융투자에서 오리온(271560)에 대해 "하반기 기고 효과와 춘절기간 차이로 수익성 둔화가 예상EHLA. 그럼에도 불구하고 해외 및 국내시장에서의 지속적인 성장 전략과 구조적 시장점유율
상승을 긍정적으로 평가함. 글로벌 식품사 대비 압도적인 수익성을 감안할 때 하반기 실적템포 조절 구간에서의 저가 매수 전략을 추천함. "라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "3Q20 연결기준 매출액은 9.7%YoY증가한 5,816억원으로 양호한 성장세를 기록하겠지만, 연결기준 영업이익 증가율은 +5.2%YoY로 다소 둔화될 수 있음. 이는 3Q20 기고효과, 신상품 매출 증가에 따른 마진율 하락, 시장점유율 확대 전략에 따른 비용 증가 때문. 4분기 영업이익 이익모멘텀 역시 춘절 기간 차이로 역시 다소 약화될 것으로 추정함."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 140,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 180,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 195,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.
[DB금융투자 투자의견 추이] - 2020.09.17 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) - 2020.08.10 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) - 2020.07.08 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) - 2020.04.21 목표가 157,000 투자의견 BUY - 2020.03.16 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)
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