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셀트리온, "견조한 탑라인 성장…" BUY(유지)-신한금융투자
신한금융투자에서 19일 셀트리온(068270)에 대해 "견조한 탑라인 성장은 지속될 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이동건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. 
◆ Report briefing
신한금융투자에서 셀트리온(068270)에 대해 "상반기 호실적에 따른 주가 랠리 이후 하반기 주가 상승세는 주춤함. 하지만 1) 코로나19 치료제 연구개발비 제거 시 호실적은 지속될 전망이며, 2) 수익성이 좋은 Remsima SC의 2021년 매출 성장이 기대됨. 또한 3) 바이오시밀러 개발 역량과 보유중인 후속 파이프라인 감안 시 현 시점에서 추가적인 주가 상승 근거는 충분함. "라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "3분기 연결 기준 매출액 및 영업이익은 각각 4,596억원(+59.0% YoY, 이하 YoY 생략), 1,724억원(+67.2%, OPM 37.5%)으로 추정함. 매출액은 컨센서스(4,583억원)에 부합하겠으나, 영업이익은 1) 코로나19치료제 개발비 반영, 2) 원가율이 높은 Remsima IV 매출 비중 확대로 컨센서스(1,907억원)를 하회할 전망. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 260,000원이 고점으로, 반대로 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 360,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 450,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.
[신한금융투자 투자의견 추이] - 2020.10.19 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) - 2020.05.11 목표가 235,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.11.07 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.10.08 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트] - 2020.10.19 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자 - 2020.10.15 목표가 363,000 투자의견 BUY 하나금융투자 - 2020.09.28 목표가 290,000 투자의견 HOLD KTB투자증권 - 2020.09.11 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권
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