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GS홈쇼핑, "3Q20 Revie…" BUY(유지)-KB증권
KB증권에서 30일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "3Q20 Review: 반가운 실적 서프라이즈"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. 
◆ Report briefing
KB증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "고마진 상품의 기여도 상승과 판관비 효율화를 통한 수익성 개선 흐름이 이어지고 있는 반면에, 주가는 극심한 저평가 상태라고 판단됨. 2Q20말 순현금은 5,840억원 수준으로, 이는 시가총액의 61%에 해당됨. ① 자산 가치, ② 배당 메리트 (2020E 배당수익률 4.8%), ③ 견조한 실적 흐름 등을 고려할 때 매수 관점의 접근이 적합하다고 판단됨. "라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "3Q20 별도 기준 실적은 취급고 1조 890억원 (+10% YoY), 매출액 2,868억원 (+2% YoY), 영업이익 383억원 (+94% YoY)을 나타냈음. 컨센서스 대비 매출은 부합하고, 영업이익은 37% 상회하는 서프라이즈를 기록했음. 2020년 별도 취급고는 4% 성장하고, 영업이익은 25% 증가할 전망. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 200,000원까지 높아졌다가 2020년8월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이] - 2020.10.30 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) - 2020.08.10 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) - 2020.05.08 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) - 2020.02.17 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) - 2019.11.11 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트] - 2020.10.30 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) KB증권 - 2020.10.29 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권 - 2020.10.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자 - 2020.10.29 목표가 190,000 투자의견 BUY IBK투자증권
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