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셀트리온, "4Q20 Revie…" BUY(유지)-KB증권
KB증권에서 23일 셀트리온(068270)에 대해 "4Q20 Review: 렉키로나 개발 비용 증가로 컨센서스 하회 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.
KB증권 홍가혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. 
◆ Report briefing
KB증권에서 셀트리온(068270)에 대해 " 기존 바이오시밀러의 성장과 더불어 램시마SC의 출시국 확대 및 유플라이마의 유럽 출시 (2Q21E)에 기반한 성장이 전망됨. 다만, 코로나19 치료제의 개발과 생산 일정에 따른 단기 실적 변동성이 존재함. 특히 렉키로나의 미국/유럽 긴급사용승인 여부 결정 (1H21), 대규모 환자를 대상으로 한 임상 3상 결과 확인 및 후속 물질과의 칵테일 요법을 통한 남아공 변이 효능 확인 등이 치료제 개발에 있어 주요 변수로 작용할 전망. "라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4Q20 연결 실적은 매출액 4,987억원 (-9.1% QoQ, +30.3% YoY), 영업이익 1,648억원 (-32.8% QoQ, +44.3% YoY)을 기록했음. 컨센서스 대비 매출액과 영업이익은 각각 5%, 27% 하회했음. 2021년 연결 매출액은 2조 4,835억원 (+31.9% YoY), 영업이익은 9,732억원 (+36.7% YoY) 으로 전망함. "라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이] - 2021.02.23 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) - 2020.02.20 목표가 230,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트] - 2021.02.23 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) KB증권 - 2021.02.23 목표가 360,000 투자의견 BUY 한국투자증권 - 2021.01.28 목표가 364,000 투자의견 BUY 하나금융투자 - 2021.01.18 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권
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