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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.74% - 증권사 목표주가 16,700원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 34.78% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 8,120원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 7일 오전 11시50분 현재 전일대비 4.24% 오른 12,300원을 기록하고 있는 동국제강은 지난 1개월간 5.58% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국제강의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동국제강의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률인 4.7보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대제철	1위	2.8%	2위	-0.2%	2위	0.1
KG스틸	2위	2.5%	3위	-1.6%	3위	-0.6
동국제강	3위	2.4%	1위	5.6%	1위	2.3
고려아연	4위	2.2%	4위	-4.0%	4위	-1.8
영풍	5위	1.7%	5위	-10.0%	5위	-5.8
코스피	-	1.0%	-	5.7%	-	5.7
철강금속	-	1.6%	-	7.6%	-	4.7

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.74%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 3.74% 상승중이다.

현대제철	30,250원 ▲1500(+5.22%)	KG스틸	8,560원 ▲230(+2.76%)
고려아연	596,000원 ▲17000(+2.94%)	영풍	611,000원 ▲20000(+3.38%)

증권사 목표주가 16,700원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국제강의 평균 목표주가는 16,700원이다. 현재 주가는 12,300원으로 4,400원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 박현욱 에널리스트가 " 3분기 불가피한 부진한 실적, 3분기 영업이익은 당사 추정 및 컨센서스를 하회. 실적모멘텀은 제한적이나 valuation multiple은 역사적으로 낮은 수준. 중국의 조강생산량은 9월 YoY +14% 증가한 데 이어, 10월에도 두자리수 증가가 예상됨. 또한 최근 중국철강협회는 중국 정부에 철강 수출 규제를 완화해달라고 건의. 따라서 주가는 단기적인 회복 여부보다 경기와 맞물려 중장기 관점에서 접근이 유효.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 16,500원을 제시했고, 흥국증권의 박현욱 에널리스트가 " 3분기 불가피한 부진한 실적, 3분기 영업이익은 당사 추정 및 컨센서스를 하회. 실적모멘텀은 제한적이나 valuation multiple은 역사적으로 낮은 수준. 중국의 조강생산량은 9월 YoY +14% 증가한 데 이어, 10월에도 두자리수 증가가 예상됨. 또한 최근 중국철강협회는 중국 정부에 철강 수출 규제를 완화해달라고 건의. 따라서 주가는 단기적인 회복 여부보다 경기와 맞물려 중장기 관점에서 접근이 유효.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 16,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.76%로 업종평균 수준. PBR은 0.35로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국제강은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	동국제강	KG스틸	고려아연	영풍	현대제철
ROE	-10.2	-	9.3	3.7	2.3
PER	-	-	13.1	10.5	18.3
PBR	0.4	-	1.2	0.4	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 동국제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.01%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 34.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.78%를 보였으며 기관은 10.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.01%로 가장 높았고, 외국인이 32.89%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,120원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,120원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,120원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,640원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 8,640원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,640원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

동국제강(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
동국제강(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
10월31일 :10월31일 :