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신한투자증권에서 3일 롯데칠성(005300)에 대해 "이제 시선은 맥주로"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "3Q23 영업이익 843억원(+12.3%, YoY), 컨센서스 부합. 내년부터는 해외에서도 유의미한 성과 기대. 단기 실적보다는 신제품의 안착과 M/S가 중요. 기존 긍정적인 투자의견을 유지. 양호한 음료 실적에 물음표였던 주류 사업도 시장의 기대감이 높아지고 있음. 맥주 가동률 상승을 위한 다양한 전략(하이브리드 생산, 클라우드 리뉴얼, 해외 브랜드 콜라보 등)은 긍정적. 새로는 입점율 상승에 따라 올해 매출 1,300억원이 기대되며, 처음처럼과의 카니발을 고려해도 소주 시장 내 점유율 23%는 충분히 달성 가능. 새로의 성공 DNA가 11월말 출시될 클라우드 신제품으로 이어진다면 추가적인 모멘텀으로 작용할 것."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q23 매출과 영업이익은 8,304억원(+5.9% YoY), 843억원(+12.3% YoY)을 기록하며, 컨센서스에 부합. 비우호적인 기상환경과 원가 부담 속에서도 역대 최대 매출을 달성하며 비용 부담을 상쇄. 1) 음료는 주요 카테고리 가격 인상과 고수익성 탄산 판매 호조, 저수익 SKU 정리에 따라 매출이 5.7% 증가. 2) 주류는 새로 판매량 증가에 힘입어 매출이 4.3% 늘었음. 새로는 월별로 110억원 판매되어 M/S 8.5%를 기록. 양호한 판매량으로 소주 가동률이 82%를 기록하며 주류 영업이익은 110% 증가."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 240,000원까지 높아졌다가 2023년8월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.03 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.03 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.17 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.05.03 목표가 240,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.01.13 목표가 240,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.03 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.03 목표가 200,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.03 목표가 200,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.03 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권