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하나증권에서 30일 삼성전기(009150)에 대해 "매분기 실적 상향 가능성 상존"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

하나증권 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "투자의견 'BUY', 목표주가 200,000원을 유지. 2024년 연간 실적은 매분기 상향 조정될 가능성이 상존. 각 사업부 내에서 고부가 제품 중심으로 수요가 양호할 것으로 전망되기 때문. 1분기에 AI 서버향 MLCC로 인해 믹스 개선이 있었는데, 올해 연중으로 해당 수요가 양호할 것으로 전망되는 만큼 매분기 믹스 개선이 가능할 것으로 기대. 패키지솔루션 부문에서도 2분기 서버용 CPU 회복에 이어 3분기부터는 AI 가속기용 고부가/고성능 기판 수요도 본격화될 것으로 예상. 광학통신 부문도 북미 고객 사향 전장용 카메라모듈 공급 확대로 인해 믹스 개선이 진행중. 모든 사업부가 고부가 제품에 의한 믹스 개선에 노출되어 있는 만큼 매분기 실적 상향도 기대할 수 있음. 삼성전 기의 PBR은 1.3배로 밴드 평균 수준에 불과해 연중으로 추천 가능한 종목이라 판단."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "24년 1분기 매출액은 2.62조원(YoY +30%, QoQ +14%), 영업이익은 1,803억원 (YoY +29%, QoQ +63%)을 기록. 하나증권의 전망치대비 매출액은 10% 상회, 영업이익은 부합. 24년 2분기 매출액은 2.38조원(YoY +7%, QoQ -9%), 영업이익은 2,134억원(YoY +4%, QoQ +18%)으로 전망. 1분기에 이어 AI 서버 및 파워, 전장 등의 수요가 견조한 가운데 PC, 서버 등이 비수기를 지나 일정 부분 회복세를 보일 것으로 파악. 컴포넌트는 견조한 성장세가 지속되는데, AI 서버향 매출비중이 확대되며 믹스 개선을 견인하고 있는 점이 긍정적. 패키지솔루션 부문이 PC, 서버용 FCBGA와 메모리용 기판이 증가하며 실적 증가에 기여할 것으로 판단. 광학통신은 주요 거래선 및 중화권 플래그십 효과가 축소되며 매출액 감소폭이 30%에 달할 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 185,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.04.22 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2023.09.13 목표가 185,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.30 목표가 190,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.04.30 목표가 220,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.04.30 목표가 190,000 투자의견 BUY 키움증권