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SK증권에서 8일 고려아연(010130)에 대해 "적극 매수 타이밍"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 640,000원을 내놓았다.

SK증권 이규익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 고려아연(010130)에 대해 "최근 중국 경기 회복 기대감에 산업 금속, 지정학적 불안 고조에 귀금속 가격 강세를 보이고 있음. 하반기로 갈수록 달러 강세 해소되고 중국 제조업 경기 개선이 현실화되면 금속 가격에 보다 우호적인 환경 조성될 수 있을 것으로 기대. 금속 가격 상승 시기 동사의 주가 상승 기대해볼 만. 아울러, 동사는 5월 3일 공시를 통해 기존 매입했던 자사주를 소각하고 신규로 1,500억원에 달하는 자사주를 취득한다고 발표. 총 주주환원 금액이 어느정도 정해져 있기 때문에 배당 금액이 줄어들 수는 있으나 최근 동사의 유통 물량 중 시중에 나올 수 있는 주식 수가 현저히 줄어든 상황에서 주가 상승에 기여하는 바는 자사주 매입이 훨씬 클 것으로 예상. Target P/B 는 유지하지만 24E BPS 상향을 근거로 목표주가를 기존 60 만원에서 64만원으로 상향."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1분기 연결 실적은 매출액 2조 3,750억원(-6% YoY, -1.6% QoQ), 영업이익 1,850억원(+18.6% YoY, -17.6% QoQ)으로 컨센서스에 대체로 부합한 실적을 기록. 1분기 실적에서 주목해야 하는 부분은 개별 아연 국내 판매량이 60,305 톤 (+31% YoY, +23% QoQ)으로 역대 최대치를 기록했다는 점. 2분기 연결 실적은 매출액 2조 7,809억원(+12.6% YoY, +17.1% QoQ), 영업이익 3,232억원(+107.6% YoY, +74.7% QoQ)을 예상. 이번 분기부터 TC 하락분이 본격적으로 반영되지만 1) 메탈 가격 상승 2) 환율 강세 3) 성수기 효과로 인한 판매량 증가 4) 자회사 적자 축소가 반영되며 YoY, QoQ 대폭 개선된 실적을 기록할 전망. 2분기부터는 KATAMAN 인수 효과도 반영되며 외형 성장도 가능할 것으로 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 640,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.05.08 목표가 640,000 투자의견 BUY

- 2024.04.19 목표가 600,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 600,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.08 목표가 640,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.05.08 목표가 650,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.05.08 목표가 650,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.05.08 목표가 670,000 투자의견 BUY 하나증권