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신한투자증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "일시적 조정 구간, 재차 회복될 펀더멘탈"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "1Q24 영업이익 4,541억원(+5,899%)으로 컨센서스 하회. 2Q24 영업이익 5,617억원(+24%) 전망, 견고한 펀더멘탈. 2Q24 영업이익은 5,617억원(+24%, 이하 QoQ)을 전망. 목표주가 110,000원, 투자의견 '매수'를 유지. 최근 중동 지정학적 리스크 완화로 유가의 상승 모멘텀이 둔화되고 정제마진 하락으로 주가는 고점대비 11% 하락한 상황. 그럼에도 여전히 타이트한 공급, 낮은 석유제품 재고, 그리고 2분기부터 강해질 수요 모멘텀을 감안할 경우 현재 업황 및 주가 조정은 일시적이라는 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q24 영업이익은 4,541억원(+5,899%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 4,965억원을 하회. 정유 영업이익은 2,504억원으로 흑자전환에 성공. 국제유가는 타이트한 수급이 지속되는 가운데 중동 지정학적 리스크 확대로 상승하며 175억원의 재고평가이익이 발생. 정제마진은 등/경유 강세가 지속되는 가운데 휘발유 마진 반등으로 전기대비 5달러/배럴 상승. 화학 영업이익은 480억원(+2%)을 기록. PX 스프레드 하락(-5%)에도 올레핀(PP/PO) 회복으로 견조한 실적을 달성. 윤활은 기유 가격 대비 가파른 원가(VGO) 상승에 따른 스프레드 하락(-15%)으로 1,557억원(-31%)의 영업이익을 시현."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 120,000원까지 높아졌다가 2023년6월 93,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 110,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 110,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.25 목표가 110,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.11 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.03.12 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 100,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 110,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.29 목표가 110,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.29 목표가 105,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.04.29 목표가 90,000 투자의견 BUY 대신증권