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유안타증권에서 18일 코웨이(021240)에 대해 "4Q20 리뷰 영업 활동 정상화"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 96,000원을 내놓았다.

유안타증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 코웨이(021240)에 대해 "국내법인의 경우, 서비스매니저 관련 비용이 온기에 반영되고, 2Q20~3Q20에 반영된 일회성이익 240억원 등의 기고 부담으로 영업이익이 전년대비 약 250억원 감소할 것으로 전망되지만, 말련 법인의 고성장세에 따른 이익 증가로 전사 영업이익은 전년대비 +0.9% 증가한 6,122억원을 기록할 전망. 향후 말련법인의 기여도가 더욱 커질수록 성장성은 더욱 확대되는 모습을 보일 전망. 인니와 베트남 등 신규 국가 진출도 미래 성장 동력으로 작용할 수 있음. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q20 매출액 8,626억원(+8.6% YoY), 영업이익 1,298억원(+190.9% YoY)를 기록해 영업이익 컨센서스 1,361억원에 대체로 부합하는 실적을 기록했음. 서비스매니저 파업 이슈의 해소에 따라 국내 렌탈계정 순증이 정상화된 것이 고무적. 대내 이슈에 따른 영업환경 악화는 해소되며, 국내에서는 2021년 +4% 수준으로 매출 성장률이 회복될 수 있을 것으로 전망됨. 말련 법인은 전년대비 +48% 성장하며 성장성이 더욱 확대될 수 있을 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년2월 100,000원까지 높아졌다가 2020년4월 88,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 96,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 96,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2021.02.18 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.05 목표가 96,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.08.06 목표가 88,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.11 목표가 88,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.04.23 목표가 88,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.18 목표가 96,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2021.01.15 목표가 94,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.12.30 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.12.15 목표가 90,000 투자의견 BUY 하나금융투자