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DB금융투자에서 29일 제일기획(030000)에 대해 "불닭볶음면으로 방어"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

DB금융투자 신은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 제일기획(030000)에 대해 "1Q24 탑라인 good, 이익 아쉽: 1Q24 매출총이익은 3,907억원(+7.3%yoy, -9.0%qoq), 영업이익 545억원(+2.1%yoy, -28.2%qoq)으로 컨센서스 대비 부합. 세부적으로 매출총이익은 소폭 상회, 이익은 소폭 하회한 실적. 국내 매출총이익은 삼양식품 등 비계열 광고주의 해외 마케팅 집행이 늘어나며 +6.7%yoy 성장. 해외 매출총이익도 +7.6%yoy 성장. 특히, 유럽이 자회사 IRIS 실적 부진에도 불구하고, 올림픽 관련 광고가 집행되기 시작하며 +0.2%yoy 턴어라운드를 기록한 점이 긍정적. 중국(+9.8%yoy)도 헬스케어, 자동차 등 비계열 광고주 위주로 성장하며 해외 실적을 견인. 다만, 디지털 및 비계열 관련 인력 증가로 인건비가 +9.7%yoy 상승, 이로 인해 GP 대비 OPM이 1Q23 14.7% → 1Q24 14.0%로 소폭 하락한 점은 아쉬움."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "어려운 광고 업황 속 상저하고 실적 전망: 24년 연간 매출총이익은 17,189억원(+6.2%yoy), 영업이익 3,276억원(+6.5%yoy), GP대비 OPM 19.1%가 예상. 해외는 2Q부터는 유럽 중심으로 올림픽 관련 물량 집행되며 점진적 실적 성장이 전망. 북미는 디지털, 중국은 비계열 위주로 성장을 이어가며 해외 GP +6.9%yoy 성장이 예상. 24년에도 디지털/비계열 관련 인력은 증가할 것으로 예상되지만, 인력 효율화 작업이 동시에 진행되며 인건비 증가폭은 23년 +7.6%yoy에 이어 24 년 +6.4%yoy로 축소될 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2023.12.21 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 26,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 26,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.04.29 목표가 23,500 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.04.29 목표가 27,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.04.29 목표가 30,000 투자의견 BUY 대신증권