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신한투자증권에서 29일 제일기획(030000)에 대해 "업황 부진, 비용 증가에도 성장기조 유지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

신한투자증권 지인해 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 제일기획(030000)에 대해 "1Q24 비우호적 환경에도 선방. 상반기 대비 하반기 호전 전망. 하반기는 ① 디지털/비계열/BTL 성장의 축이 지속되는 가운데, ② 7월 파리 올림픽에 따른 광고 물량이 확대되고, ③ 추가 인력 채용보다는 인력 중심의 판관비 효율화에 집중할 계획이기 때문. 투자의견 BUY, 목표주가 26,000원으로 하향. 동사는 불안정한 환경에서도 신규 광고주 영입, 기존 광고주의 광고 대행 국가/서비스 영역 확대, 디지털 경쟁력을 빠르게 확대하며 지속가능한 성장 ⇒ 안정적인 고배당을 이어가는 광고 대장주. 다만, 목표주가는 상반기 비용 증가로 이익 추정치를 기존 대비 -7% 조정해 2.6만원으로 소폭 하향하나, 업황만 돌아선다면 가장 빠른 이익 레버리지가 기대된다는 점에서 투자의견은 BUY를 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "동사의 1Q24 매출총이익은 3,907억(+7% YoY), 영업이익은 545억원(+2% YoY)으로 기대치에 부합. 광고업 회복에 필요한 경기(고물가/고금리), 비우호적(지정학 리스크)인 환경 개선이 선행되지 않아 광고주의 고강도 마케팅 예산 효율화가 지속되는 상황에서도 ① 비계열 ② BTL, ③ 디지털(닷컴/이커머스) 광고 물량으로 외형 성장 기조를 이어갔음. 광고주의 니즈가 높은 디지털 비중은 54%까지 상승. 매출총이익은 본사 757억+연결자회사 3,150억원으로 전년대비 각각 +6%, +8% 늘었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.18 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.07.13 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 26,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.04.29 목표가 23,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.29 목표가 26,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.29 목표가 26,000 투자의견 BUY DB금융투자