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하나증권에서 18일 KT&G(033780)에 대해 "적극적인 주주환원 정책 기대감 주가에 반영될 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

하나증권 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 KT&G(033780)에 대해 "1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 3,957억원(YoY -0.5%), 3,165억원(YoY -4.9%) 시현해 시장 기대치에 부합. KCG 제외한 단독 매출액 및 영업이익 각각 8,210억원(YoY -2.8%), 2,303억원(YoY -15.4%) 기록. 전년대비 이익 감소는 원가 부담(잎담배 등) 및부동산 분양 수익 감소에 기인. 지난 2021년 KT&G는 향후 3년 간(2021년~2023년) 자사주 1조 매입 및 1조 7,500억원 규모의 배당 결정을 발표. 올해 하반기도 향후 3년 간의 주주환원 정책이 발표될 예정. 주당 배당금의 지속적 우상향 뿐만 아니라 자사주 소각 등도 고려되고 있는 것으로 파악. 주가에 분명 긍정적 요소"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "올해 연결 매출액 및 영업이익은 각각 5조 9,318억원(YoY 1.4%), 1조 1,586억원(YoY -8.6%)으로 추정. 수원 부동산 분양 매출이 2021년 5,700억원→2022년 3,800억원→ 2023년 1,700억원으로 순차적 감소하면서 이에 따른 이익 기여가 현저히 줄어듦. 전사 감익은 불가피. 다만, 국내외 견조한 NGP 판매 및 KGC 실적 회복은 긍정적 요인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 103,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.05.18 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2023.04.10 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2022.09.26 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2022.06.16 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2022.05.13 목표가 103,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.18 목표가 103,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.15 목표가 110,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.12 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권