thinkpool

다올투자증권에서 9일 에스엠(041510)에 대해 "1Q24 Review: 본질을 찾아가는 과정"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김혜영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 "1Q24 실적 Review. 1Q24 영업이익은 자회사(SM C&C, SMEJ PLUS) 적자의 영향으로 시장 컨센서스 대비 하회. 별도 OPM은 14.8%로 무난. 매출 규모의 확대와 저평가 해소를 위해 적극적인 영미권 해외 확장 전략이 필요. 자회사 적자로 인한 영업이익 훼손이 2개 분기 연속으로 보여지고 있기 때문에 비핵심 자회사의 매각 진행 속도에 따라 밸류에이션이 달라질 전망."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1Q24 연결 매출액은 2,201억원(+7.9% YoY, -12.3% QoQ)으로 시장 컨센서스 부합, 영업이익은 155억원(-14.9% YoY, +72.2% QoQ)으로 시장 컨센서스 하회. [음반/음원] 551억원(-7.6% YoY, -39.3% QoQ) 기록. [공연] 별도 기준 매출 247억원(+20.8% YoY, +106.7% QoQ) 시현. [MD/화보/라이선싱] 콘서트 모객 수의 증가와 4Q23 일부 시즌그리팅 물량의 반영으로 360억원(+21.3% YoY, +6.8% QoQ) 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 170,000원까지 높아졌다가 2024년2월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 94,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.09 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.04.19 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.02.08 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2024.01.02 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.09 목표가 100,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.09 목표가 130,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.05.09 목표가 104,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.05.09 목표가 120,000 투자의견 BUY NH투자증권