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한국투자증권에서 1일 현대로템(064350)에 대해 "4Q23 Review: 방향성은 그대로"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

한국투자증권 장남현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 "영업이익 컨센서스 76.4% 상회. 2024년 실적 추정치는 하향 조정. 결국 중요한 것은 추가 수출 여부. 폴란드향 K2 전차 납품으로 2025년까지 실적이 가파르게 개선될 것. 이후 실적 성장을 위해서는 K2 전차 수출이 필수적. 폴란드향 K2 전차 추가 계약 체결과 유럽 국가로의 추가 수출 가능성에 주목. 현재 폴란드향 K2 전차 800대에 대한 추가 계약을 기다리고 있음. 또한 루마니아가 전차 250대 도입을 위한 사업을 준비 중이며, 체코 역시 전차 구매를 계획하고 있음."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2023년 4분기 연결 매출액은 9,892억원(+7.8% YoY), 영업이익은 698억원(+15.0% YoY, OPM 7.1%)을 기록. 매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 14.6%와 76.4% 상회한 것. 영업이익이 컨센서스를 크게 뛰어넘은 이유는 두가지. 첫번째, 창정비 사업 관련 일회성 이익이 발생. 일회성 이익 규모는 150억원으로 추정. 두번째, 2024년 납품 예정인 폴란드향 K2 전차 매출액 중 일부가 진행률 기준으로 인식. 이에 따른 4분기 디펜스솔루션 해외 매출액은 2,000억원으로 추정. 수익성 높은 해외 방산 매출 비중 증가로 영업이익률은 시장 기대치 4.6%를 상회하는 7.1%를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.01 목표가 34,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.09 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.01 목표가 34,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.02.01 목표가 38,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.02.01 목표가 40,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.12.05 목표가 36,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권