thinkpool

현대증권은 17일 용현BM(089230)에 대해 "기업가치 상승 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다. 현대증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 용현BM(089230)에 대해 "이번 증설로 동사의 생산능력이 기존 연간 15만톤에서 23만톤으로 큰 폭 증가하고 3MW이상의 해상풍력터빈용 타워플랜지의 효율적인 생산이 가능해짐으로써 풍력부문 성장성이 확대될 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "전반적인 매출부진으로 고정비 부담이 크게 증가한 것이 2분기 이익률 급락의 원인이며 특히 마진율이 가장 높은 풍력용 메인샤프트의 매출비중이 1분기 약 19%에서 2분기는 약 13%로 하락한 것이 가장 큰 이유"라고 밝혔다. 한편 "동사 적정주가는 2010년 예상 수정 EPS 기준 PER 15배로 시장 대비 약 50%의 프리미엄 수준"라고 전망했다.
◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년10월 20,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년5월 45,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 38,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	37,000	38,000	36,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090817 매수(유지) 38,000 20090521 매수(유지) 45,000 20090116 매수(유지) 35,000 20090112 매수(유지) 35,000 20081124 매수(유지) 20,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090817 현대 매수(유지) 38,000 20090707 하나대투 매수 36,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.