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미래에셋증권에서 30일 SK이노베이션(096770)에 대해 "상반기 정유 호실적, 하반기 배터리 실적 회복"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 이진호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "1Q24 영업이익은 6,247억원으로 컨센서스를 57.4% 상회. 컨센서스 상회 요인은 정유/화학/E&P 사업의 호실적. 투자의견 매수, 목표주가 15만원 유지. 목표주가 및 투자의견을 유지하는 이유는 향후 12개월 실적에 대한 기대치는 높아졌으나, 늘어난 순차입금(3조원) 효과가 이를 상쇄했기 때문. 24년 분기별 실적은 평탄할 것으로 예상. 상반기에는 정유 및 E&P가 유가 및 달러 강세로 인해 호실적을 낼 것으로 전망하고, 하반기에는 SKON의 실적 회복이 나타날 것으로 예상하기 때문. "라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2Q24 영업이익은 8,395억원으로 전분기 대비 34% 증가를 전망. 1) 달러 환율 상승 효과, 유가 상승으로 인한 2) 정유 부문 재고효과와 3) E&P 수익성 증대 덕분. 화학 역시 기존 호실적을 기록 중인 아로마틱 외 올레핀도 중국 이구환신 정책 덕분에 실적 개선을 전망. 다만, 윤활기유는 원료가 래깅효과로 인해 현재 낮아진 마진이 2분기부터 적용될 것으로 예상. SKON의 실적은 하반기에 개선이 본격화될 것으로 전망. 2Q24까지는 1) 판가 하락 지속, 2) 전방 고객사 재고 조정 및 라인 조정 영향 지속, 3) 헝가리 신규 라인 가동에 따른 고정비 부담으로 큰 폭의 실적 개선은 제한적이라고 판단. P(판가), Q(출하량) 및 스프레드 개선이 본격화되는 하반기부터 BEP 수준(AMPC 포함)의 실적 개선이 가능할 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 300,000원까지 높아졌다가 2024년2월 150,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 150,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 116,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.04.30 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2023.05.30 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.30 목표가 130,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.30 목표가 150,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.30 목표가 150,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.25 목표가 170,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권