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유안타증권에서 29일 종근당(185750)에 대해 "1Q24Re: 케이캡 영향 최소화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 148,000원을 내놓았다.

유안타증권 하현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 종근당(185750)에 대해 "1Q24 연결 기준 매출액 3,535억원(-1.9%yoy, 이하 yoy 생략), 영업이익 268억원(-11.0%, OPM 7.6%)로 컨센서스에 부합하는 실적 기록. 케이캡 공동 판매 계약에 따른 매출이 부재했으나, 프롤리아와 아토젯의 고성장과 올해부터 셀트리온 제약이 판매하는 딜라트렌의 초기 재고 납품 및 고덱스 매출이 반영되며 매출 감소는 미미. 영업이익은 글리아티린 임상 재평가에 따른 환수 충당금 65억원이 반영되었음에도 연구 개발지 지출 감소로 영향 상쇄. 매수 의견과 목표주가 14.8만원을 유지. 동사는 CKD-510을 노바티스에 L/O 했음에도 불구하고 피어 그룹 대비 할인된 멀티플을 적용 받으며, 저평가되어 있다고 판단. 동사 멀티플 회복은 하반기로 예상되는 CKD-510의 임상 2상 시작과 개발 적응증 확인 이후가 될 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "24년 실적으로는 매출액 1조 5,037억원(-8.8%), 영업이익 1,054억원(-56.2%, OPM 7.0%)로 전망. 펙수클루 공동 판매 시 매출 인식 및 수익 배분 구조의 불확실성으로 추정치에는 반영하지 않았으며, 하반기 임상 2상을 시작할 것으로 예상되는 CKD-510(HDAC6 inhibitor)의 마일스톤도 미반영."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년12월 155,000원까지 높아졌다가 2024년2월 148,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 148,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 148,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 148,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 148,000 투자의견 BUY

- 2023.12.21 목표가 155,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 148,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.04.29 목표가 160,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.29 목표가 155,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.04.29 목표가 150,000 투자의견 BUY 다올투자증권