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이베스트투자증권에서 23일 해성디에스(195870)에 대해 "쥐어짤 악재도 없다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 이베스트투자증권에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 해성디에스(195870)에 대해 "기업개요. 해성디에스의 기판 제조 방식은 Reel 공법으로 경쟁사들의 Sheet 공법 대비 높은 생산성 및 비용효율성을 보유했으며 약 20%의 원가경쟁력이 존재. 실적 전망. 리드프레임은 OSAT업체들의 재고 조정 종료로 2Q24부터 실적이 반등할 것이며 패키지기판은 메모리 공급업체들의 가동률 상승 및 동사의 Capa 확장이 시작되는 2H24에 크게 증가할 것으로 예상. 투자의견 Buy, 목표주가 75,000원 커버리지 개시."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q23 연결 실적은 매출액 1,452억원(-7%QoQ, -27%YoY), 영업이익 183억원(-6%QoQ, -59%YoY, OPM 12.6%)으로 컨센서스 매출액 1,629억원, 영업이익 212억원을 하회할 것으로 예상. 리드프레임 부문은 OSAT업체들의 재고조정이 4Q23까지 이어지고 있음. 패키지기판 부문에서도 DDR5 매출액이 3Q23 대비 소폭 감소할 것으로 예상되는데 주요 원인은 SK하이닉스향은 MSAP Capa 부족으로 물량을 전부 소화하고 있지 못하며 삼성전자는 경쟁사 대비 높은 DDR5 출하를 달성하지 못하고 있기 때문. 2024년 연결 실적은 매출액 8,085억원(+20%YoY), 영업이익 1,139억원(+17%YoY, OPM 15.1%)로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 81,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.23 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.04.20 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.01.17 목표가 55,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.23 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2024.01.15 목표가 72,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.12.01 목표가 70,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.11.27 목표가 67,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권