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흥국증권에서 4일 피엔에이치테크(239890)에 대해 "기다리던 퀀텀 점프의 시기가 왔다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

흥국증권 이의진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 "현재주가는 24E P/E 17.3배 수준인데 내년 성장성을 고려했을 때 현재주가는 매우 저평가 국면으로 판단되어 매수를 권고. 목표주가는 24E EPS 1,290원에 목표 P/E 27.2배(덕산네오룩스 상단 P/E의 20% 할인)를 적용하여 산출. 이는 1) 고객사의 아이폰 패널 출하 증가, 2) '24년 아이패드향 신규 매출 발생, 3) EV 전환에 따른 전장용 OLED향 소재 매출 증가, 4) 24년 OLED TV 출하 증가로 인한 소재 재진입 가능성 등을 고려했을때, 향후 높은 매출액 증가와 영업레버리지 효과가 본격적으로 나타날 것으로 전망되기 때문"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "'23년 3분기 매출액은 122억원(+46% YoY, +43% QoQ), 영업이익은 27억원(+94% YoY, +203% QoQ, OPM 22%)을 기록할 것으로 예상. '23년 매출액은 428억원(+22% YoY) 영업이익은 78억원(+63% YoY, OPM 18%)을 기록할 것으로 예상. 올해는 고객사의 아이폰 출하증가와 전장용 OLED 패널 생산증가분이 매출에 반영되며, 아이폰향 매출은 +33.2%, 전장용 OLED 패널 매출은 +36% YoY 증가할 것으로 추정. '24년 매출액은 627억원(+47% YoY), 영업이익은 128억원(+63% YoY, OPM 20%)을 기록하며 높은 성장을 유지할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.10.04 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.07.20 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.03.21 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2023.02.07 목표가 25,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.04 목표가 35,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.08.31 목표가 27,000 투자의견 BUY(신규) 신한투자증권