thinkpool

하이투자증권에서 27일 DL이앤씨(375500)에 대해 "가시성 높은 실적 개선"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 48,000원을 내놓았다.

하이투자증권 배세호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "투자의견Buy, 목표주가 48,000원 유지. Valuation 저평가, 안정적인 재무 구조(3Q23 말 순현금 8,200 억원), 실적 개선 기대감 등을 고려할 때 현재 부동산 경기 불확실성 확대 구간에서도 주가 방어는 충분히 가능할 것으로 예상. 3Q23 영업이익 시장 컨센서스 부합. 실적 개선은 가시성 높음, 신규 착공 물량이 중요. 우선적으로 4Q23 예정 착공 세대가 계획대로 진행되는지 여부가 중요할 것으로 보임."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "연결 기준 DL 이앤씨의 3Q23 매출액은 1.8 조원(-0.6% YoY), 영업이익은 804 억원(-30.9% YoY, OPM 4.4%)를 기록. 영업이익은 시장 컨센서스에 부합했고, 당사 추정치를 9% 상회. 별도 주택/건축 매출액이 전년동기대비 감소하고, 원가율 압박이 지속되며 영업이익은 전년동기대비 크게 감소했다. 3Q23 별도 주택/건축 매출액은 7,530 억원(-18.7% YoY), GPM 은 7.0%(-7.1%p YoY, -1.3%p QoQ)를 기록. 플랜트 부문(해외 연결 법인 포함) 매출액은 2,956 억원(+7.4% YoY)로 최근 수주한 플랜트 현장의 매출 기여도가 증가하고 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 55,000원까지 높아졌다가 2023년7월 48,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 48,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.27 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.19 목표가 48,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.03 목표가 52,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 52,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.27 목표가 50,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.27 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.27 목표가 34,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2023.10.27 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권