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다올투자증권에서 27일 DL이앤씨(375500)에 대해 "3Q23 Review: 아쉬운 성장성"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박영도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "당사 추정치와 컨센서스에 부합하는 실적. 제한적 매출 성장, 낮은 이익률로 이익 성장 둔화. 부진한 착공. 연초 계획 9천세대 중 2천세대 착공. 4분기 중 6500세대 계획중이나 2024년 주택부문 매출에는 부정적인 상황. 안정적인 재무 상황은 강점이나 주가 상승 동력 한계. DL건설 완전 자회사화 이슈로 단기 주가 상승하여 상승 여력 제한. 적정주가 유지하지만 투자의견 Hold로 하향. "라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3분기 매출액 1조 8,374억원, 영업이익 804억원으로 당사 추정치를 각각 3.3% 상회, 8.5% 하회. 시장 컨센서스는 각각 3.6%, 3.3% 하회. 시장 컨센서스는 각각 3.6%, 3.3% 하회. 주택 대형 현장 준공 및 착공 지연으로 평이한 매출 실적. 이익률 소폭 개선. 주택건축은 여전히 부진, 최근 수년간 가장 낮은 9%의 GPM. 이익률 개선은 플랜트가 견인. 해외 플랜트가 40%가 넘는 GPM을 보이며 플랜트 GPM이 27.2%에 이르렀음. 플랜트 이익 증가가 주택 이익 감소를 상쇄시키는 것이 관건."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.27 목표가 38,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.19 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2023.04.25 목표가 38,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.27 목표가 50,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.27 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.27 목표가 34,000 투자의견 HOLD 이베스트투자증권

- 2023.10.27 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권