쪽지가 도착했습니다.

→쪽지함 이동 ×
Skip to main content

본문내용

증권가속보

게시판버튼

게시글 제목

[원준(382840)] IPO 노트: 첨단소재 열처리 솔루션 전문 기업

작성자 정보

대감

게시글 정보

조회 150 2021/09/15 07:19

게시글 내용

기업개요


원준은 2009년 설립된 고부가가치 첨단소재 열처리 솔루션 제공 기업이다. 주요 사업부문으로는 열처리 소성로 장비(RHK 및 PK) 제조하는 소성로 사업부와 소재 생산 공정을 설계하는 공정기술 사업부로 나뉜다. 열처리 소성로 장비는 원재료를 열과 가스로 화학 반응을 일으켜 소재의 품질과 생산량을 결정하는 핵심 장비이다. 현재 원준의 열처리 소성로 장비는 주로 2차전지 양극재 생산 공정에 사용되고 있으며, 국내 주요 양극재 업체(포스코케미칼, LG화학, 에코프로비엠)에 공급하였다. 2020년 기준 제품별 매출액은 열처리 장비 429억원(67%), 공정설비 149억원(23%), 기타 61억원(10%)이다.


비즈니스 매력도(투자포인트)


1. 2차전지 양극재 업체 투자 확대에 따른 수혜 전망


SNE리서치에 따르면 글로벌 양극재 시장 수요는 2019년 368톤에서 2025년 2,749톤으로 연평균 33% 성장이 전망된다. 이에 국내 주요 양극재 업체의 공격적인 증설이 예상되며, 열처리 소성로 장비 공급 레퍼런스를 확보한 원준의 수혜가 전망된다. 원준은 2014년 POSCO 및 LG화학, 2016년에코프로비엠 향으로 RHK를 공급하였으며, 2018년 POSCO 중국투자법인 양극재 공정용 RHK 및 공정 설비 공급자로 선정되었다. 열처리 소성로 장비 판매 대수는 2015년 14대 -> 2018년 52대 -> 2021년 96대로 큰 폭의 성장세를 보이고 있다. 2021년 상반기 기준 수주 금액은 2,381억원으로 하반기 본격적인 장비 납품과 2022에도 안정적 외형 성장이 전망된다.


2. 열처리 소성로 장비 적용 소재 확대


원준은 2020년 독일 열처리 장비 제조 기업인 Eisenmann Thermal Solutions 인수를 통해 음극재 및 탄소 섬유 열처리 장비 제작 기술을 내재화 하였다. 2021년 130억원 규모의 음극재 생산 공정용 열처리 장비 납품이 계획되고 있으며, 향후 탄소섬유 소재를 포함한 첨단 소재용 열처리 장비 포트폴리오 확대가 기대된다.


예상 시가총액 2,612억원~3,014억원


공모 희망가는 52,000원~60,000원으로 예상 시가총액은 2,612억원~3,014억원 수준이다. Peer 그룹은 동사 사업과 유사한 2차전지 장비 업체 3개사(원익피앤이, 코원테크, 피엔티) 로 선정하였다. 동사가 제시한 실적 가이던스 기준 2021년 예상 PER은 12~14배, 2022년 예상 PER은 5배 수준이다. 상장 후유통 가능 주식수는 1,954,807주(38.91%)이다. 원준은 양극재 열처리 소성로 장비 외에도 향후 음극재 및 탄소섬유 등 첨단 소재용 장비의 공급 확대가 기대된다. 유럽 내 초고온 열처리 기술을 보유한 독일 관계사 Eisenmann 성공적 인수를 통해 글로벌 네트워크를 구축하며 독일 및 미국 지역으로 사업 확장이 기대되는 바이다.


하나 최재호

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역