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다올투자증권에서 30일 LG디스플레이(034220)에 대해 '와신상담, 그리고 고진감래'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG디스플레이 리포트 주요내용
다올투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 '4Q22 매출액 7조3,016억원, 영업이익 -8,757억원, 당기순이익 -2조938억원 으로 컨센서스 하회. 1.3조원 규모 자산손상 반영, 당기순손실 확대. 적자 사업을 과감히 중단하고 고부가가치 수주 중심 사업 전개 계획. 재무 리스크는 제한적으로 판단. POLED 대규모 투자는 선제 집행되었고 향후 투자는 EBITDA 내에서 집행 예정. 강도 높은 구조조정과 대규모 상각 이후 건전해진 자산 가치를 반영, Valuation target multiple을 PBR 0.6x→ 1.0x로 조정. 적정주가를 16,000원으로 소폭 상향, 투자의견 Hold 유지'라고 분석했다.


◆ LG디스플레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 14,000원 -> 16,000원(+14.3%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 김양재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2022년 12월 21일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 14,000원 대비 14.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 28일 24,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 12월 21일 최저 목표가인 14,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 16,000원을 제시하였다.


◆ LG디스플레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,669원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,669원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 14,400원 보다는 11.1% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 LG디스플레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,669원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,529원 대비 -14.6% 하락하였다. 이를 통해 LG디스플레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.