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교보증권에서 30일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4Q22 Re. 4공장 실적 반영을 기다리는 2023년'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,050,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '4공장 실적은 24년부터 본격적으로 반영될 것이나 예상외의 빠른 Tech Transfer 등으로 23년 내 가동률 조기 상향 가능성도 있다고 판단. 이러한 4공장 관련한 기대감등이 2023년 내 삼성바이오로직스의 주가 상승 촉매가 될 수 있다고 판단'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '4Q22 매출 9,655억(QoQ +10.6%/YoY +117.3%), OP 3,128억(QoQ -3.7%/YoY +142.9%)으로 컨센서스 (2,645억) 상회. 23년 연간 실적은 매출 3조 4,630억, OP 1조 780억 (YoY +14.3%, OPM 31.4%) 전망. 삼성바이오로직스는 이번 실적 컨콜을 통해 매출은 연결 YoY +10~15%, 로직스 10~15%, 에피스 10% 성장 가이던스 제시, 교보증권은 에피스에서 로직스로 내부 거래되는 비율을약 30%로 가정하여 연결 YoY +14.3%, 로직스 YoY +10.7%, 에피스 YoY +9.1% 성장 전망.'라고 밝혔다.


◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,050,000원 -> 1,050,000원(0.0%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,050,000원은 2022년 07월 28일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 1,050,000원과 동일하다.


◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,136,364원, 교보증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 1,050,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,136,364원 대비 -7.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 1,000,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,136,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,117,222원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.