thinkpool

한국투자증권에서 31일 GS건설(006360)에 대해 'GS건설: 올해 증익입니다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ GS건설 리포트 주요내용
한국투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 '주택 건설예정원가 조정 작업 마무리. 원가 인상 요소를 반영해 계약한 신규 착공 현장의 매출액 비중은 완만한 속도로 증가할 것이며 정비사업지 위주로 도급 증액을 이끌어 내면서 원가율 방어할 것. 회사가 보증한 PF대출 유동화증권 잔액 1조 4,200억원 중 미착공 현장은 1조 3,000억원. 올해 3~4개 현장의 착공 전환 계획 있으며, 나머지 현장은 매월 1,000억원 규모로 도래하도록 만기 분산. 1분기 베트남 현장 입주 매출을 반영해 올해 영업이익은 전년대비 17.6% 증가할 것으로 추정. 연초 반등에도 여전히 밸류에이션 매력도 높으며 부담 없는 매수 구간이라 판단.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2022년 4분기 연결 매출액은 3조 9,218억원(+49.7% YoY), 영업이익은 1,118억원(-42.0% YoY, OPM +2.9%)을 기록. 매출액이 시장 기대를 28% 이상 상회했지만, 영업이익은 컨센서스 및 당사 추정치와 비교해 각각 8.5%와 21.2% 하회'라고 밝혔다.


◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2023년 01월 11일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 11일 53,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.


◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,923원, 한국투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,923원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 23,000원 보다는 30.4% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 GS건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,923원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,464원 대비 -34.8% 하락하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.