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한국투자증권에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 '노 저을 시기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 850,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '1분기 추청 실적은 매출액 5.3조원, 영업이익 3,579억원. 컨센서스를 하회할 것. 단기 실적 보다 올해 수주모멘텀에 주목. EBITDA 내에서 CAPEX 집행해 국내 3사 중 증설 여력 우위. 23년 CAPEX는 전년대비 50% 늘어날 것. 25년 예상 capa 고려 시 국내 3사 중 수주모멘텀 가장 강할 것. 컨퍼런스 콜을 통해 미국 시장에서 2차전지 수요가 빠르게 늘고 있고, 삼성SDI도 다수의 고객과 수주 협의 중이라 밝힘'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '4분기 매출액 6.0조원(+56.3% YoY, +11.1% QoQ), 영업이익 4,908억원(+84.7% YoY, -13.3% QoQ), 세전이익 8,032억원 기록. 컨센서스에 부합'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 850,000원 -> 850,000원(0.0%)
한국투자증권 조철희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 850,000원은 2023년 01월 18일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 850,000원과 동일하다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 906,100원, 한국투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 850,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 906,100원 대비 -6.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 770,000원 보다는 10.4% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 906,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 919,412원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.