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하나증권에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 '투자 증가세 뚜렷'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,080,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '향후 3년 평균 전지 부문 이익 증가율(31%) 및 2024년 예상 지배 순이익 2.4조원 감안할 때, P/E 기준 목표 시총인 62조원(2024년예상 순익 대비 약 25배 수준)은 향후 삼성SDI 주가 하단이 될 것으로 판단. 중장기적으로는 P/E 기준 적정 시총 62조원, EV/EBITDA 기준 적정 시총 86조원의 평균치인 74조원을 적정 시총으로 제시하며, 목표주가 108만원을 유지. 2023년 CAPEX 는 미국 투자 확대 가능성 감안할 때, 기존 가이던스(2023년 3.5조원) 대비 늘어날 것으로 판단하며, 이 과정에서 점진적인 Valuation Discount 해소를 전망'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '4분기 실적은 매출 6.0조원(YoY +56%, QoQ +11%), 영업이익 4,908억원(YoY +85%, QoQ -13%)로 컨센서스를 하회. 1분기 실적은 매출 5.3조원(YoY +31%, QoQ -11%), 영업이익 4,207억원(YoY +135%, QoQ +10%)으로 전년 동기 대비 실적 성장세 지속될 전망'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,080,000원 -> 1,080,000원(0.0%)
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,080,000원은 2022년 10월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 1,080,000원과 동일하다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 906,100원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 1,080,000원은 22년 08월 01일 발표한 미래에셋증권의 1,100,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 906,100원 대비 19.2% 높은 수준으로 삼성SDI의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 906,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 919,412원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.