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KB증권에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 '중요한 건 꺾이지 않는 기대감'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 950,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '업종 내 Top pick 관점을 유지. 원/달러 환율 하락과 경기 둔화 우려 등 업황에 부정적인 요인들이 상존하는 것은 사실이나, 이는 단기 실적에 영향을 미칠 뿐 중장기 성장 기대감을 훼손하는 요인은 아니기 때문. 그동안 보수적인 투자 기조로 인해 시장 내에서 아쉬운 평가를 받아왔으나, 향후 중장기 성장세는 시장 기대치를 상회할 것으로 판단되어 주가의 Upside risk가 부각될 전망. ① 수익성 우위를 기반으로 질적 성장을 이룬다는 핵심 전략의 성과를 실적으로 증명하고 있는 가운데, ② 추가 투자를 단행할 여력을 남기고 있는 상황에서, ③ 경쟁 업체들의 부진 및 수주잔고 포화 등으로 기존 및 신규 고객사들의 배터리 공급 요청이 확대되고 있기 때문'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4분기 실적은 매출액 5.97조원(+56% YoY), 영업이익 4,908억원(+85% YoY, 영업이익률 8.2%)을 기록해 매출액은 컨센서스에 부합했으나, 영업이익은 소폭 하회'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 950,000원 -> 950,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 950,000원은 2023년 01월 05일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 950,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 29일 830,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 950,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 906,100원, KB증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 950,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 906,100원 대비 4.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 1,100,000원 보다는 -13.6% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 906,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 919,412원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.