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NH투자증권에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 '흔들리지 않을 프리미엄'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,000,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
NH투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '1Q23는 매출액은 5.3조원(+30% y-y, -11% q-q), 영업이익은 3,535억원(+10% y-y, 영업이익률 6.7%)으로 컨센서스를 각각 4%, 24% 하회 예상. 중대형전지(EV, ESS), 소형전지(IT파우치, 전동공구), 전자재료 모두 계절적 비수기 영향을 받을 전망이고, 환율 역시 비우호적으로 작용(10원당 분기 영업이익 80억원 내외 영향). 2Q23부터 전 사업 부문 실적 회복될 전망'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4Q22 매출액은 6.0조원(+56% y-y, +11% q-q)으로 컨센서스 부합, 영업이익은 4,908억원(+85% y-y, 영업이익률 8.2%)으로 컨센서스 21% 하회.'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,000,000원 -> 1,000,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,000,000원은 2022년 10월 27일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 1,000,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 03월 24일 1,000,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 06월 27일 최고 목표가인 1,200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 1,000,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 906,100원, NH투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 1,000,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 906,100원 대비 10.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 1,100,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 906,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 919,412원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.