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교보증권에서 31일 삼성SDI(006400)에 대해 '4Q22 Review: 대체적으로 컨센 부합'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 800,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '1분기 연결기준 매출액 5조 6,151억원(YoY +38.9%, QoQ -5.7%), 영업이익 4,606억원(YoY +42.9%, QoQ -6.1%), 2023년 매출액 24조(YoY +48.5%), 영업이익 2조 1,237억원(YoY +17.5%)을 전망. EV향 신규 고객사 확보와 미국진출이 추가 성장의 트리거가 될 것. 기존 계획대로 Capa성장을 지속할 것이며 전고체 전지와 46파이 파일럿 제품 생산을 통해 제품 기술력 격차 확대 전략에 주목.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '4분기 연결기준 매출액 5조 9,659억원(YoY +56.3%, QoQ +11.14%), 영업이익 4,908억원(YoY+84.7 %, QoQ -13.27%)으로 컨센서스 매출액 5.8조원을 상회, 영업이익 5,333억원은 하회했으며 ESS충당금 일회성 비용 반영으로 인함. '라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 800,000원 -> 800,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 최보영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 800,000원은 2022년 10월 27일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 800,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 29일 1,000,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 800,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 908,600원, 교보증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 800,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 908,600원 대비 -12.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 770,000원 보다는 3.9% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 908,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 919,412원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.