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이베스트투자증권에서 08일 기업은행(024110)에 대해 'NIM과 대손부담 동반 상승'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 11,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 기업은행 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 '이자이익, 비이자이익 동반 호조로 호실적 시현. 다만, 23년에는 NIM 둔화가 예상되어 이자 이익 상승탄력이 약화될 전망. 4분기 대규모 추가충당금 적립으로 은행 대손율은 71bp 로 상승했으며 연체율 또한 상승하는 모습. 4분기 중 신규 NPL 발생비율이 73bp를 기록해 2020년 3분기 이후 가장 높은 수준을 기록하는 등 제반 건전성 지표가 악화양상을 보이고 있음. 23년에도 고금리와 경기침체 영향으로 대손부담은 높게 유지될 것으로 보여 건전성 지표에 대한 지속 모니터링 필요할 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '2022년 4분기 순이익은 7,728억원을 기록하며 시장 예상치를 상회. 전분기에 이어 큰폭의 NIM 상승으로 이자이익 증가 폭이 확대되었으며, 유가증권 및 외환관련 이익 증가로 비이자이익 또한 큰 폭으로 개선되면서 역대 4분기 중 최대실적 시현.'라고 밝혔다.


◆ 기업은행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 11,500원 -> 11,500원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 11,500원은 2022년 10월 27일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 11,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 02월 09일 12,500원을 제시한 이후 상승하여 22년 04월 26일 최고 목표가인 13,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 11,500원을 제시하였다.


◆ 기업은행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,406원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 11,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,406원 대비 -14.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 10,300원 보다는 11.7% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 기업은행의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,406원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,447원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 기업은행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.