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이베스트투자증권에서 08일 KB금융(105560)에 대해 '보수적 비용인식'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 66,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KB금융 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 '고금리와 경기침체 영향으로 경상적 대손부담은 23년 중에도 상승이 불가피할 것이나 선제적 충당금 적립과 업종 내 가장 양호한 건전성지표를 감안하면 안정적인 대손율 관리는 가능할 전망. 2023년 예상순이익은 4.8조원으로 9% 이익성장 예상. 22년 총주주환원율은 배당성향 26%와 자사주 매입소각 3,000억원을 합산해 33%로 결정됨. 보통주자본비율 13% 이상을 자본관리 목표로 설정하고 ROA 제고를 통한 주주환원 확대를 계획'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '2022년 4분기 순이익은 3,854억원으로 시장 예상을 하회. 이자이익 증가세가 유지되었으나 대규모 충당금 적립과 희망퇴직비용 등 추가비용 인식으로 이익규모가 축소. 비이자 이익의 경우 수수료이익 감소세가 이어진데다 증권 자회사의 운용이익 악화로 전년동기 대비 22% 감소.'라고 밝혔다.


◆ KB금융 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 66,000원 -> 66,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 66,000원은 2023년 01월 31일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 66,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 02월 09일 72,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 07월 22일 최저 목표가인 62,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 66,000원을 제시하였다.


◆ KB금융 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,222원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 66,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,222원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 60,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 KB금융의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,263원 대비 -2.9% 하락하였다. 이를 통해 KB금융의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.