thinkpool

신한투자증권에서 08일 롯데정밀화학(004000)에 대해 '4Q22 리뷰: 정기보수 및 ECH 약세 영향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 73,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데정밀화학 리포트 주요내용
신한투자증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 '4Q22 영업이익 482억원(-60% QoQ)으로 컨센서스 하회. 대정기보수와 주력 제품(ECH 등) 스프레드 약세로 부진. ECH 업황은 전방(건설 등) 수요 둔화 및 글리세린 하락 등으로 여전히 부진한 상황. 다만 화학 업종 내 상대적으로 양호한 실적을 시현하고 있으며 현재 PBR 0.6배로 밸류에이션 매력은 여전. 향후 고부가 그린소재 사업의 실적 기여도 확대와 중국 부양책에 따른 ECH 시황 개선 등을 감안할 경우 업사이드는 유효'라고 분석했다.


◆ 롯데정밀화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 88,000원 -> 73,000원(-17.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 73,000원은 2022년 10월 28일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 88,000원 대비 -17.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 11일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 73,000원을 제시하였다.


◆ 롯데정밀화학 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 77,778원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 73,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 77,778원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 70,000원 보다는 4.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 롯데정밀화학의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 77,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 106,250원 대비 -26.8% 하락하였다. 이를 통해 롯데정밀화학의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.