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신한투자증권에서 09일 크래프톤(259960)에 대해 '혹한기 돌입'이라며 투자의견 'Trading BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
신한투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 'PUBG IP 성장 둔화 및 신작 부재를 반영해 2023~2024년 실적 추정치를 하향조정. 'TCP' 흥행 실패후 프로젝트 관리 역량에 대한 의문이 제기된 만큼, 신규 파이프라인들에서 이를 증명해야 멀티플 리레이팅이 가능할 전망.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q22 영업수익 4,738억원(YoY +6.7%, QoQ +9.2%), 영업이익 1,262억원(YoY +193.5%, QoQ -10.1%, OPM 26.6%)을 기록 하며 컨센서스 영업이익 1,004억원을 상회.'라고 밝혔다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 210,000원 -> 190,000원(-9.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 강석오 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2022년 12월 21일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 210,000원 대비 -9.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 13일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 08월 12일 최고 목표가인 360,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 190,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 234,500원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 234,500원 대비 -19.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 160,000원 보다는 18.8% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 234,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 354,211원 대비 -33.8% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.