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한화투자증권에서 09일 신세계(004170)에 대해 '중국 리오프닝 수혜주가 5.8배?'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
한화투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '중국의 리오프닝이 진행되면서, 면세점의 시장구조가 구매자인 따이공 중심에서 공급자인 면세점 중심으로 빠르게 재편될 것으로 예상. 중국 리오프닝에 대한 기대감이 높아지는 가운데 수혜주인 동사의 23년 P/E는 당사 전망치 기준 5.8배 수준에 불과하다는 점을 간과해서는 안될 것임. 23년 피크아웃/역성장에 대한 우려가 컸던 백화점도 1분기 안정적인 성장세를 이어가고 있음.'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 360,000원 -> 300,000원(-16.7%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 이진협 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2022년 07월 12일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 360,000원 대비 -16.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 02월 10일 360,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 300,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 315,524원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 315,524원 대비 -4.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 262,000원 보다는 14.5% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 315,524원은 직전 6개월 평균 목표가였던 361,556원 대비 -12.7% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.