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한화투자증권에서 09일 신한지주(055550)에 대해 '연간 1조원 내외의 소각 재원 기대'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신한지주 리포트 주요내용
한화투자증권에서 신한지주(055550)에 대해 '신한지주의 4Q22 지배주주 순익은 3,269억원(-29% YoY, -80% QoQ)으로 어닝 쇼크를 기록. 2023년 및 2024년 수수료이익 추정치를 12% 하향하면서 지배주주 순익을 각각 4%, 6% 하향 조정함. 경쟁사와 달리 이번 자사주 매입은 2023년 주주환원에 포함. 이를 포함하여 배당을 제외하고 신한지주가 자사주 매입 및 소각에 활용할 수 있는 자본여력이 매년 1조원 발생하는 것으로 추정됨. 이 경우 이익과 배당성향을 고정해도 DPS 상승 효과가 매년 누적적으로 발생하므로 긍정적으로 판단.'라고 분석했다.


◆ 신한지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 54,000원 -> 54,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2023년 01월 06일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 54,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 25일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 54,000원을 제시하였다.


◆ 신한지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,263원, 한화투자증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 54,000원은 23년 02월 09일 발표한 IBK투자증권의 55,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 50,263원 대비 7.4% 높은 수준으로 신한지주의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,263원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,056원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 신한지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.