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한화투자증권에서 09일 크래프톤(259960)에 대해 '주가 상승 트리거를 기다기리기'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
한화투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 'PC 매출은 QoQ 6% 증가했는데, 펍지는 비수기 영향으로 감소했지만 12월 2일 글로벌에 출시된 TCP 판매량이 일부 반영된 것으로 파악됨. 올해 의미있는 신작이 없기 때문에 PUBG 매출의 분기별 변동이 실적의 핵심으로 볼 수 있음. PC는 지속적인 콘텐츠 프로모션과 글로벌 IP와의 콜라보 효과로 인해 높은 트래픽이 유지되고 있지만, 모바일 매출은 중국 게임 규제 완화 조짐에도 불구하고 하락세가 불가피할 것으로 예상됨.'라고 분석했다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 220,000원(+10.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 01월 19일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 13일 350,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 01월 19일 최저 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 220,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 236,500원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 236,500원 대비 -7.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 170,000원 보다는 29.4% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 236,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 354,211원 대비 -33.2% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.