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한화투자증권에서 09일 카카오게임즈(293490)에 대해 '분기마다 촘촘한 모멘텀 존재'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 54,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
한화투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '모바일 매출은 1517억 원으로 QoQ 23% 감소했음. 오딘은 이미 매출 하향 안정화가 많이 진행되었기 때문에, 9월 이후 트래픽이 급감한 우마무스메의 매출이 크게 하락한 것으로 파악됨. 1/5 출시한 서브컬쳐 게임 에버소울은 현재 일평균 매출 약 4억 원 수준을 기록하고 있는 것으로 파악됨. 회사는 사전예약을 받고 있는 아키에이지워의 출시를 1분기 말로 언급했고, 2분기는 모바일 MMO 아레스:라이즈오브가디언즈, 3분기에는 모바일 RPG 가디스오더의 출시가 예정되어 있어 업종 내 신작 라인업이 가장 풍부한 상황임. 올해에는 신작 출시와 함께 기존 IP의 지역 확장 계획도 구체화될 것임. 오딘의 일본, 북미유럽 출시와 에버소울의 일본 출시가 예정되어 있는데 특히, 서브컬처 장르 인기가 높은 일본에서의 에버소울 흥행은 어느정도 기대해 볼 만함.'라고 분석했다.


◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 54,000원 -> 54,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김소혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 54,000원은 2022년 11월 03일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 54,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 04일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 54,000원을 제시하였다.


◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,600원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 54,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 52,600원 대비 2.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 65,000원 보다는 -16.9% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,188원 대비 -34.4% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.