thinkpool

한화투자증권에서 09일 유진테크(084370)에 대해 'NDR후기'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유진테크 리포트 주요내용
한화투자증권에서 유진테크(084370)에 대해 '당사는 지난 6~8 사흘 간 NDR을 진행. 이번 NDR을 통해 동사의 삼성전자향 매출비중이 구조적으로 확대되기 시작했음을 확인. 지난 4Q22 매출에서 삼성전자향 비중은 50%를 상회한 것으로 파악. 기존 최대 고객사인 SK하이닉스향 공급은 보수적 Capex 집행으로 축소된 반면, 삼성향 수주 강도는 P1 마이그레이션(1a 전환) 등의 효과로 양호하게 유지됨. 구체적으로 P3 신규 투자(디램 50K 추정)와 P1 전환 투자(1a 전환)에 기인. 특히 1a부터 동사가 담당하는 레이어 수가 증가하면서 단위당 장비 소요량이 대폭 확대된 점도 긍정 요인. 올해 삼성전자향 매출 비중은 연간으로 처음 50%를 상회할 것으로 예상되며, 1b, 1c 선행 공정에서 담당 레이어 수 추가 확대를 시도하고 있어 삼성향 매출 볼륨은 지속 증가할 전망. 파운드리로의 전방시장 확장 모멘텀도 여전. 시장의 기대가 높은 미니배치 ALD의 퀄 테스트는 상당 수준 진척된 것으로 파악되며, 싱글타입 장비의 퀄 테스트도 새롭게 진행되고 있는 것으로 파악됨.'라고 분석했다.


◆ 유진테크 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 34,000원(최근 1년 이내 신규발행)
한화투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 34,000원을 제시했다.


◆ 유진테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,667원, 한화투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 34,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 38,667원 대비 -12.1% 낮으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 35,000원 보다도 -2.9% 낮다. 이는 한화투자증권이 유진테크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 61,000원 대비 -36.6% 하락하였다. 이를 통해 유진테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.