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미래에셋증권에서 09일 SK텔레콤(017670)에 대해 '준비해 온 AI 시대가 왔다, 마음 다잡고 돌격!'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 76,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK텔레콤 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 'B2B 사업 호조로 수익 성장 지속, 마케팅비 증가로 영업이익은 예상 하회. 마케팅 비용이 예상보다 많았는데, 과거의 보조금 대신 에이닷, 이프랜드, T우주 등 AI와 메타버스 기반의 신사업 프로모션과 투자로 비용이 예상보다 늘어난 것으로 추정. 영업수익 17조8,020억원(+2.9% YoY), 이동전화수익 성장률 2% 유지 예상. 5G 비중이 50% 상회하며, 5G 매스 마켓 진입 → AI, 메타버스, 구독서비스 호조 중인데 더해 23년에는 콘텐츠 사업까지 강화해 고ARPU 유도 전략 효과 극대화 기대. 관련 마케팅 비용 증가할 수 있으나, AI란 새로운 시대 도래하면서 비통신 사업부를 통한 외형 성장이 주가에 더 긍정적일 것으로 판단. '라고 분석했다.


◆ SK텔레콤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 76,000원 -> 76,000원(0.0%)
미래에셋증권 김수진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 76,000원은 2023년 01월 17일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 76,000원과 동일하다.


◆ SK텔레콤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 72,750원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 76,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 72,750원 대비 4.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 89,000원 보다는 -14.6% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 SK텔레콤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 72,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,000원 대비 -5.5% 하락하였다. 이를 통해 SK텔레콤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.