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메리츠증권에서 08일 LG이노텍(011070)에 대해 '1Q23 Preview: 상반기 ↓, 하반기 ↑'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 390,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
메리츠증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '1Q23 영업이익 1,581억원으로 컨센서스(2,137억원) 26.0% 하회 예상. 아이폰 이연 수요의 부진에 따라 광학솔루션, 기판사업부 실적 부진 불가피. 다만 하반기 아이폰15 관련 투자 매력도는 여전히 높다고 판단. 1) 아이폰15를 통한 ASP 상승 및 수익성 개선 효과가 기대되고 2) 아이폰15의 경우 평년 대비 높은 출하량과 프로맥스의 비중 상승이 예상되기 때문. 아이폰15에 기대했던 성장 모멘텀은 오히려 강화되고 있는 상황.'라고 분석했다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 390,000원 -> 390,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 390,000원은 2023년 01월 26일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 390,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 04일 470,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 390,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 399,524원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 390,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 399,524원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 330,000원 보다는 18.2% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 399,524원은 직전 6개월 평균 목표가였던 483,000원 대비 -17.3% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.