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KB증권에서 10일 삼성전기(009150)에 대해 '바닥 확인'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '2023년 실적은 매출액 8.8조원(-6% YoY), 영업이익 8,977억원(-24% YoY, 영업이익률 10.2%)으로 추정. 실적의 상저하고 흐름이 뚜렷할 것으로 예상되는데, 상반기 중 스마트폰 제조사들의 재고조정이 마무리되고, 중국 리오프닝 효과로 스마트폰 수요가 회복되면서 하반기부터는 실적 반등이 가능할 것으로 전망되기 때문. 삼성전기는 주력 사업인 MLCC 매출의 40%가 중화권 고객사들로부터 발생하는 만큼 IT 업종 내 중국 리오프닝 효과가 가장 클 것으로 예상되며, 특히 선제적인 가동률 조정으로 MLCC 재고일수가 이미 정상 수준에 근접해 실적의 빠른 반등이 전망. 삼성전기가 통상 실적 대비 6개월 수준의 주가 선행성을 보여온 만큼 2023년 하반기 실적 반등에 앞서 상반기 주가 상승 흐름이 기대'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2022년 4분기 잠정 실적은 매출액 1.97조원(-8% YoY), 영업이익 1,012억원(-72% YoY, 영업이익률 5.1%)을 기록해 KB증권 추정치에 부합했으나 컨센서스는 하회'라고 밝혔다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 190,000원 -> 190,000원(0.0%)
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2023년 01월 26일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 190,000원과 동일하다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 179,545원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 179,545원 대비 5.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 200,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 179,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 217,368원 대비 -17.4% 하락하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.