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이베스트투자증권에서 10일 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 '4Q22 Review: 바닥 다지기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 화승엔터프라이즈 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 화승엔터프라이즈(241590)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 13,000원을 유지. 1) 밸류에이션: 목표주가는 Target Multiple 13배를 적용하여 산출하였으며, 2023E 당사 추정 실적 기준 현재 주가는 10배. 전방 업황 및 고객사 아디다스 실적 부진에 대한 우려는 이미 주가에 반영되어 왔기 때문에 추가 하락은 제한적일 것. 최근 1월 미국 소매 판매 지표 호조, 12월 의류재고 증가폭 감소, 대만 Peer 기업들의 월별 실적 개선 등으로 의류 OEM사들의 업황 회복에 대한 기대감이 커지고 있음. 2)2023E: 연간 매출액 1조 9,124억원, 영업이익 957억원(OPM 5.0%)을 달성하며 각각 전년 대비 +15.6%, +81.2% 성장할 것으로 추정.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '2022년 4분기 실적은 매출액 3,862억원(+14.7% YoY), 영업이익 43억원(+163.4% YoY, OPM 1.1%), 순손실 314억원(적자지속)을 기록. 전년 낮은 기저(베트남 생산 차질) 영향으로 높은 성장률을 달성했으나, 시장 컨센서스를 크게 하회(영업이익 기준 컨센서스 대비 -77%).'라고 밝혔다.


◆ 화승엔터프라이즈 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 13,000원(최근 1년 이내 신규발행)
이베스트투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 13,000원을 제시했다.


◆ 화승엔터프라이즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,714원, 이베스트투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 13,000원은 23년 02월 06일 발표한 하이투자증권의 13,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 14,714원 대비 -11.6% 낮은 수준으로 화승엔터프라이즈의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 20,500원 대비 -28.2% 하락하였다. 이를 통해 화승엔터프라이즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.