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한국투자증권에서 10일 심텍(222800)에 대해 '꽃샘추위만 지나자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 심텍 리포트 주요내용
한국투자증권에서 심텍(222800)에 대해 '1분기에는 낮아진 패키징기판 사업부 가동률(50% 이하)로 매출액 2,131억원, 영업적자 296억원을 기록할 전망. 고객사의 재고조정으로 발주 물량이 부진한 상황에서 비수기 영향까지 겹쳤기 때문. 그러나 2분기부터는 수주 물량을 기반으로 매출액이 점진적으로 늘어나면서 흑자 전환할 것. 23년 연간 추정 실적은 매출액 1.3조원(-21.5% YoY), 영업이익 1,006억원(-71.2% YoY). 우리의 기존 추정치를 각각 15.3%, 49.5% 하향 조정. 패키징기판 매출액 추정치를 17.3% 하향 조정했는데, 메모리 관련(MCP 등) 업황이 예상보다 더 부진할 것으로 판단. 그러나 비메모리 FC-CSP, SiP 관련 패키징 기판은 전년과 유사한 매출액을 기록하며 선방할 것'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '22년 4분기 실적은 매출액 3,280억원(-16.3% YoY, -30.9% QoQ), 영업이익 326억원(-57.9% YoY, -72% QoQ)을 기록. 컨센서스(매출액 3,880억원, 영업이익 651억원)를 각각 15.5%, 49.9% 하회했고, 우리 추정치에는 16.5%, 26.3% 못 미쳤음.'라고 밝혔다.


◆ 심텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 조철희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2023년 02월 23일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 06일 67,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 05월 04일 최고 목표가인 87,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 40,000원을 제시하였다.


◆ 심텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,714원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 40,714원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,429원 대비 -40.5% 하락하였다. 이를 통해 심텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.